Fondata nel 1969 a Sydney, Macquarie ha aperto i battenti nel gennaio 1970, affermandosi fino ad oggi come società internazionale erogatrice di servizi bancari, finanziari, di consulenza, investimento e gestione di fondi. La holding Macquarie Group Limited è attualmente quotata nella Borsa australiana (ASX: MQG).

Le attività bancarie del Gruppo sono svolte proprio da questa società, mentre una serie di altre attività nel campo dei servizi finanziari è gestita mediante altre affiliate della holding.

Un ruolo decisivo per i clienti di Macquarie è giocato quindi da Macquarie Bank Limited , dato che è il garante per tutti i prodotti strutturati di Macquarie (di seguito il suo rating a confronto con altri più famosi).

Interessante è vedere come Macquarie anche se poco conosciuta, sia in linea almeno con il rating dei più grandi e famosi colossi del mondo della finanza, questo per dire che Macquerie Bank Ltd. ha un rischio di insolvenza molto simile a tanti istituti finanziari valutati da più agenzie di rating.

Le ultime proposte di Macquarie Bank Ltd. sono molto interessanti soprattutto in questo periodo di forte crisi sia per i titoli azionari che obbligazionari e soprattutto per i debiti statali.

Gli investitori si sentono molto spiazzati in questo periodo e le offerte di Macquarie sembrano molto allettanti. Ha infatti emesso, verso metà  di ottobre 2011, tre obbligazioni garantite proprio da Macquarie Bank Ltd. con un sottostante composto da 3 azioni europee per ogni obbligazione.

L’obbligazione 6% X di Macquarie (la prima in tabella) paga due cedole fisse del 6% per i primi due anni. A partire dal terzo anno potrà essere corrisposta un’ulteriore cedola annuale eventuale (12% per il 3° e 4° anno, e 18% per il 5° e 6°) a condizione che i prezzi di chiusura dei tre titoli europei (Assicurazioni Generali, Shell e France Telecom,) a cui è indicizzato il titolo, alla data di osservazione rilevante, risultino pari o superiori al rispettivo strike.

Mentre le altre due offrono un obbligazione di tipo Step Up con una durata di 6 anni con capitale garantito a scadenza. Il flusso cedolare è predefinito nel corso dei primi 5 anni dell'obbligazione e crescente, a scadenza si può profittare di un'ulteriore cedola eventuale se tutti i sottostanti quotano almeno al valore iniziale.

E’ facile intuire come oggi le azioni sottostanti di queste 3 obbligazioni siano scambiati a prezzi certamente interessanti, a volte sottovalutati rispetto al loro reale valore, spinti soprattutto da un forte mercato ribassista dopo questi ultimi periodi di malumore finanziario, quindi molto probabilmente le cedole saranno interessanti e molti degli obiettivi saranno facilmente raggiungibili, portando ottimi guadagni agli investitori che oggi scelgono di investire anche piccoli capitali in questo tipo di strumenti.

Il mancato raggiungimento degli obbiettivi significherebbe uno scenario macabro per l’intera economia con un crollo molto significativo dei mercati e gli investitori sarebbero in futuro ancora più tartassati se investissero ora in azionario puro.

Contando che le obbligazioni saranno liquidate a scadenza come tutte le altre al prezzo nominale di emissione e cioè a 100, e che il rischio di insolvenza di Macquarie Bank Ltd. è simile a tante altre banche di investimento, sembra un’ottima occasione di investimento sicuro, proponibile al posto di azioni o altri strumenti ad oggi troppo volatili e meno sicuri, imprevedibili sul medio lungo termine.

Note: per gli approfondimenti rimando al sito: MACQUARIE